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期货系列之八——甲醇不单纯:带头大哥被逼仓,大鱼反被小鱼吃 ...
西安清雅阁泡馍 发表于:2017-7-27 11:45:01 复制链接 发表新帖
阅读数:362

【阅读提醒】内容发布于2017-7-27 11:45,可能已经有所发展或发生变化!



  • 【甲醇又称木醇】
甲醇是结构最为简单的饱和一元醇,因在干馏木材中首次发现,故又称“木醇”或“木精”。它是无色有酒精气味易挥发的液体。甲醇是极为重要的有机溶剂,用于制造甲醛和农药等,并用作有机物的萃取剂和酒精的变性剂等.甲醇燃点低,很容易着火,也可以做来做汽车燃料。

最近十年,全球甲醇产能不断增加,2005年只有4495万吨,2015年达到12211万吨,年均增速为10%。此外,2015年全球甲醇产量达到8049万吨。产能排名前十的主产国分别为中国、沙特、特立尼达和多巴哥、俄罗斯、伊朗、美国、新西兰、委内瑞拉、马来西亚和阿曼,这些国家的甲醇产能占全球总产能的97%。
中国目前已经成为全球甲醇市场的主导力量,并将继续成为世界甲醇的焦点,因为中国煤基甲醇产能和产量主导全球市场价格。未来几年,中国的甲醇需求预计将以年均7%的速度继续快增。


  • 【甲醇期货】
经过了五年的酝酿,甲醇期货将于2011年10月份在郑商所上市。业内人士表示甲醇期货上市对全球都有非常重要的影响。到目前为止,甲醇期货是中国独有的品种,其他市场均没有甲醇期货这一品种,所以全球市场甲醇的定价权在中国。
上市短短几个月,甲醇期货一跃成为了国内期货市场的“新秀”。据权威机构统计,甲醇成为今年首季国内商品期货市场成交最活跃的期货品种,成交量“独占”全国市场的比重为13.74%。2015年6月交割的甲醇期货合约成交量突破902万手,持仓量突破了101万手,成为了超过螺纹钢、铜等期货“老兵”的“新秀”。据统计,仅3月甲醇期货1506合约成交量达到1.3亿手。
影响甲醇期货价格波动的主要因素:宏观经济走势,国家政策,国际能源价格,供需等方面的影响。
从2014年10月至2015年1月,甲醇期货也演绎了一波反转的大行情。在12月中旬,甲醇期货1506合约几度跌停,交易所为此不得不依据规则将涨跌停板幅度由±4%提高到±7%。
数据显示,甲醇期货1506合约在去年2014年12月份跌幅近19%,而在今年2015年1月份其涨幅又超过16%,巨幅震荡令市场投资者“咋舌”,但也激发了市场参与者的投资热情。
201412月底,甲醇价格开始“触底”反弹,在跌至1900元/吨一线后,大部分的甲醇生产企业陷入亏损或处于亏损边缘,年前的上涨属于价值修复型的上涨,而年后的上涨可能是投机资金的推动,资金推涨的原因在于预期甲醇的下游消费好转,华东现货价格涨至2400元/吨以上,甲醇上涨后吞噬了下游甲醛、二甲醚等的盈利空间,至于需求能不能实质性的好转还未可知,到了3月份,甲醇期货多空“对峙”双方陷入了僵持。
投资者如果结合基本面和技术面,在1月份入场做多,短短两个多月的时间,投资甲醇,即可获得纯收益374.5%。


  • 【金融大鳄之殇】
自期货市场诞生以来,屡屡有大鳄利用自身资金或产业优势,同时操控期货和现货市场,获取暴利,然而待东窗事发之后,但是也不是每次都那么幸运。
2014年11月初,彼时,甲醇市场供需失衡,港口库存高企,基本面并不乐观,但奇怪的是,相关甲醇期货合约价格走势却十分坚挺——12月3日“甲醇1501”合约价格较11月14日上涨8.9%,与同时期原油近月合约及甲醇远期合约价格明显背离。
经监管部门调查,“甲醇1501”合约逆势而动是由集中持仓的多个关联账户推动的,而这些账户实际控制或使用人,成都欣华欣化工材料有限公司(以下简称欣华欣)时任总经理姜为就是制造这轮“甲醇1501”躁动的“带头大哥”。
现货上,借助于欣华欣作为国内最大甲醇贸易商对甲醇现货价格的直接影响力,姜为利用其实际控制的欣华欣在现货市场的优势地位囤积现货,造成市场甲醇现货需求旺盛的假象,降低市场对“甲醇1501”合约可供交割量的预期,以期影响期货市场价格,最终实现盈利目的。据欣华欣提供的甲醇现货库存变化情况显示,2014年10月至11月,欣华欣甲醇账面库存余额从17万吨增加至42万吨,增长247%,库存增长量明显高于同期。
姜为在被调查过程中的自认,在2014年11月14日至12月16日期间,为使甲醇现货市场价格符合预期,并确保多头套期保值持仓顺利进入交割月份,姜为集中资金4.15亿元,利用其先后控制的42个期货账户连续交易“甲醇1501”合约,持续强化其持仓优势。自2014年12月4日起,受原油持续走弱及资金紧缺等因素影响,“甲醇1501”合约价格开始走低,至12月11日,“甲醇1501”合约价格累计下跌10.04%。至此,金融大鳄操作甲醇失败。所以不要看大资金表面看能在市场里面呼风唤雨,但实际上也会遇到很多突发情况,从而操作失败,相反如果用小资金操作,只要技术过硬,盈利起来更快,也更安全。
这可真是:
表面风光一时扬,四亿资金水泡梁;
船小掉头不碰墙,技术过硬自然强。
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